隨著石油、煤炭等大宗商品觸底后輪番漲價，相關(guān)港股也蹭蹭蹭的往上漲。而常常被資本市場忽略的飼料也不甘寂寞，持續(xù)漲漲漲，最終哪只港股將站在下一個風(fēng)口處呢？
飼料為何漲漲漲？
飼料的漲價，并非偶然，而是多種因素疊加的結(jié)果。
首先，人民幣貶值導(dǎo)致飼料原料進口量減少。隨著2015年811匯改以及人民幣加入SDR等國際化進程，人民幣兌美元最高貶值約11.6%。對于飼料原料來說，人民幣貶值有利于國內(nèi)廠商出口，但理論上會提高飼料進口成本，從而使進口量下降。加上在對美國DDGS雙反初裁后，進口成本大增，10月份的DDGS進口量為13.5萬噸，環(huán)比降幅達50%，同比更是大降80%；其次是10月份的蛋氨酸進口量環(huán)比降約31%；而乳清粉10月份的進口量環(huán)比也下降約21%。多種飼料原料現(xiàn)貨持續(xù)偏緊。
其次，運費的增加導(dǎo)致價格攀升。今年8月份，交通部等五部門發(fā)布了史稱最嚴(yán)整治超載的《關(guān)于進一步做好貨車非法改裝和超限超載治理工作的意見》，進而導(dǎo)致相關(guān)飼料廠商物流成本提升。除此之外，隨著11月份中央第二批環(huán)保督查組進駐相關(guān)省市嚴(yán)查，部分廠家限產(chǎn)停產(chǎn)，多種化工原上漲，以飼料的添加劑之一的磷酸氫鈣為例，隨著其原料硫酸貨緊提價，導(dǎo)致磷酸氫鈣單單11月份就上漲40%。與此同時，其他的添加劑VC原粉、煙酰胺、維生素等也出現(xiàn)輪番上漲的情況。
最后，在期貨市場上，受到美國大豆和豆粕期貨上漲，以及今年前11個月油廠豆粕庫存同比下降35.5%等因素影響，國內(nèi)豆粕期貨價格處于年內(nèi)高位區(qū)間。以期貨豆粕1705合約價格為例，從年初的每張合約2300元上漲到目前的每張合約3000元。而玉米1705合約，雖然處于長周期價格相對的底部，但由今年9月份開始觸底反彈，從每張合約1319元到目前的每張合約1565元。
智通財經(jīng)梳理了部分飼料原料的價格變動發(fā)現(xiàn)，從11月1日到11月30日，短短一個月時間，大部分飼料原料、添加劑的價格都出現(xiàn)不同程度的上漲。其中部分飼料添加劑如維生素、賴氨酸、玉米纖維更是漲幅超過五成。
據(jù)了解，飼料按主要營養(yǎng)元素分類，可以分為配合飼料、濃縮飼料、預(yù)混合飼料、功能性飼料等，飼料的原料有大豆、豆粕、麩皮、玉米、雜粕等，以及氨基酸、維生素、乳清粉等添加劑。
隨著飼料原材料、添加劑的價格集體上漲，許多廠商也不忘趁機加價。
廣東匯海農(nóng)牧集團于11月29日起，槽料20公斤裝漲價100元/噸；其他豬料40公斤裝漲價75元/噸；所有魚料40公斤裝漲價75元/噸、鴨料25公斤裝漲價120元/噸、鵝料20公斤裝漲價150元/噸。除此之外，在11月底，海南羅非魚飼料價格已經(jīng)出現(xiàn)了上漲，隨著海南羅非魚料漲價，常規(guī)魚料也迎來了漲價潮。在12月4日晚上，江門海大、通威、珠海恒興、江門澳華等飼料企業(yè)宣布在羅非魚料、草預(yù)料等常規(guī)淡水魚料上上調(diào)價格，漲價幅度在100到150元/噸不等。
此外，據(jù)農(nóng)財寶典等媒體消息，近日部分預(yù)混料濃縮料企業(yè)漲幅較大，每噸調(diào)漲150-250元。另有消息稱，11月中旬起，各飼料企業(yè)紛紛上調(diào)銷售價格，豬用教槽料、豬用濃縮料、豬用預(yù)混料等漲幅在100-250元/噸不等。
在飼料原料價格普漲的情況下，終端飼料企業(yè)上調(diào)報價亦在情理之中。不過，二級市場上的投資者最關(guān)心的莫過于哪些股票或?qū)⑹芤妗?/span>
哪些港股或成風(fēng)口上的“豬”
隨著飼料價格上調(diào)，養(yǎng)殖成本也趨于上升，這也許將壓縮養(yǎng)殖企業(yè)利潤水平，而對于上游的飼料生產(chǎn)企業(yè)來說或是持續(xù)的利好。
如在主板上市的卜蜂國際(00043)，主要從事生產(chǎn)和銷售飼料產(chǎn)品、養(yǎng)殖、種殖，及銷售牲畜和水生動物。業(yè)務(wù)根植于中國大陸和越南兩地市場的卜蜂國際，2016年前三季，其飼料業(yè)務(wù)占總收入的35.6%，營業(yè)務(wù)收入38.92億美元，同比微增0.27%；毛利7.38億美元，增加10.73%；凈利潤3.03億美元，增加26.54%，增幅遠超營業(yè)收入。目前該公司估值PE9.3，PB2.5.
而在創(chuàng)業(yè)板上市的中國神農(nóng)投資(08120)，主要從事飼料產(chǎn)品、畜牧業(yè)務(wù)以及金融業(yè)務(wù)，但其目前的流動性不強，且業(yè)務(wù)重心有轉(zhuǎn)向金融業(yè)務(wù)的趨勢。
智通財經(jīng)還了解到，不僅飼料級的維生素K3價格漲得迅速，其他品種維生素如飼料級和食物級的維生素C也長得兇殘。而作為國內(nèi)第一大維生素C生產(chǎn)企業(yè)的石藥集團(01093)亦或受到市場的青睞。
寒冬以至，但對于飼料生產(chǎn)商而言，春天正悄悄地來。在豬肉等肉類價格維持高位、傳統(tǒng)春節(jié)旺季來臨的背景下，飼料價格持續(xù)上漲，或?qū)⒂欣谙嚓P(guān)飼料生產(chǎn)企業(yè)利潤的增加。
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